Za oponou AI revoluce: Kdo tiše roste na vlně investic?

Autor: ForexZone

25. 3. 2025

V posledních letech se zrak investorů upíral především na velkolepou sedmičku, zejména na Nvidii, jejíž akcie vystřelily o stovky procent. Raketový nástup umělé inteligence (AI) napříč sektory drasticky změnil investiční prostředí a vynesl firemní zisky do nových výšin. To přilákalo investice v řádu stovek miliard dolarů.

AI revoluce se ale netýká jen cloudových hráčů a výrobců čipů. Datová centra – nebo jak je nazývá CEO Nvidie Jensen Huang, “AI továrny” – jsou obrovská zařízení, která potřebují mnohem víc než jen špičkové čipy. Pojďme se podívat na společnosti, které na pozadí těží z rostoucích investic do AI.

Než se z vašeho zadání v ChatGPT stane smysluplná odpověď, proběhne několik klíčových procesů:

První fáze AI: Výpočetní výkon

Vaše data jsou odeslána do cloudu, kde je zpracovávají vysoce výkonné čipy v datových centrech. Do této fáze patří společnosti jako Nvidia, AMD nebo Broadcom, které se specializují na vývoj těch nejpokročilejších GPU, CPU a akcelerátorů – klíčových komponentů pro masivní výpočty, které vyžadují AI modely.

Druhá fáze AI: Infrastruktura

Aby tyto čipy fungovaly, je zapotřebí obrovská technologická infrastruktura. Sem patří:

Síťová zařízení – klíčová pro přenos obrovských objemů dat a komunikaci mezi servery
Datová úložiště – ukládají a zpracovávají data pro AI modely
Servery, chlazení a záložní napájení – udržují nepřetržitý provoz datových center
Obnovitelné zdroje energie – datová centra mají extrémní energetické nároky, a proto se vyžadují spolehlivé zdroje energie. To prospívá zejména energetickým společnostem v regionech jako Texas nebo Virginie.

Třetí fáze AI: Aplikace AI technologií

Poté, co si společnosti zajistí infrastrukturu z první a druhé fáze, přichází klíčová otázka: Jak využít AI pro růst tržeb a zisků? Do této fáze zatím patří softwarové společnosti, které mohou AI využít ke zvýšení efektivity svých produktů. To zahrnuje například:

Sociální sítě a reklamu – AI optimalizuje cílení reklam a personalizaci obsahu
Kyberbezpečnost – AI pomáhá detekovat a blokovat kybernetické hrozby
E-commerce – AI personalizuje nabídky, zlepšuje zákaznickou podporu a optimalizuje logistiku
Zdravotnictví – AI pomáhá v diagnostice, výzkumu léků a zlepšování zdravotní péče
Média – AI generuje obsah, analyzuje trendy a automatizuje produkci
Automobilita – AI pohání autonomní řízení, které představuje pro mnoha společností budoucnost automobility

Firmy ve třetí fázi jsou často odolné vůči geopolitickým rizikům, jako je například riziko obchodní války. Právě zde se v příštích letech mohou objevit největší investiční příležitosti.

Jak můžeme vidět, investice do AI neustále rostou. Jen čtyři největší cloudoví giganti v USA plánují v příštím roce investovat více než 300 miliard dolarů, přičemž významná část této sumy půjde právě do AI infrastruktury. Kromě toho také rozvoj AI podporují vlády - v Americe například skrze projekt Stargate, který již nyní investuje první částky z plánovaných 500 miliard dolarů za příští čtyři roky.

Nejvíce z těchto investic mohou těžit menší specializované firmy, které se zaměřují na jednotlivé klíčové komponenty AI ekosystému – od síťových zařízení, přes energetiku a servery, až po software a aplikace. AI revoluce je stále v rané fázi, a tak se dá očekávat, že v nadcházejících letech přinese ještě více investičních příležitostí.

Zatímco Nvidia a další technologičtí giganti dominují titulním stránkám, skutečné investiční příležitosti často leží ve stínu – mezi dodavateli infrastruktury, energie a podpůrných technologií. Sledujte nejen čipy, ale i společnosti, které stojí v pozadí této technologické revoluce.

Autor: Jakub Rochlitz (tržní analytik eToro)