Trump vs. Powell: Politická bouře, která hýbe trhem + aktuální vývoj USD

Co se vlastně stalo?

Donald Trump, známý svým nekonvenčním stylem komunikace, opakovaně a veřejně kritizuje Jeroma Powella za to, že FED odmítá rychleji snižovat úrokové sazby. Trump Powella na sociálních sítích označil za „velkého lůzra“ a „pana Příliš Pozdě“ („Mr. Too Late“) a požaduje okamžité a razantní snížení sazeb, které by podle něj ochránilo americkou ekonomiku před zpomalením a podpořilo jeho vlastní celní politiku.

Trump dokonce veřejně zvažuje, zda má pravomoc Powella odvolat – což je krok, který by zásadně narušil nezávislost FEDu a poslal by šokové vlny napříč globálními trhy. Powell naopak trvá na tom, že centrální banka musí rozhodovat nezávisle, pouze na základě ekonomických dat, nikoli politických tlaků.

Proč je to pro trhy tak zásadní?

• Hrozba oslabení nezávislosti FEDu: Politické vměšování do měnové politiky je pro investory noční můrou. Pokud by prezident skutečně Powella odvolal, nebo by FED začal rozhodovat pod tlakem administrativy, důvěra v americkou měnu a aktiva by mohla rychle erodovat.
• Volatilita na USD párech: USD v reakci na Trumpovy útoky prudce oslabil a propadl se na tříleté minimum. Investoři se obávají, že nejistota kolem FEDu a možné změny v jeho vedení zvýší politické riziko a volatilitu.
• Výprodej amerických aktiv: Akciové indexy S&P 500, Dow Jones i Nasdaq ztrácejí, investoři utíkají z amerických státních dluhopisů i akcií. Dolar ztrácí svůj „safe haven“ status a trhy zvažují možnost de-dolarizace.
• Nejasný výhled sazeb: Zatímco Trump tlačí na rychlé snížení sazeb, Powell varuje před rizikem stagflace – kombinace vysoké inflace a zpomalení růstu, což by mohlo FED přinutit držet sazby výše.

Co to znamená nejenom pro tradery a investory?

• Zvýšená volatilita: Politická nejistota kolem FEDu může způsobit prudké pohyby na USD párech. Každý Trumpův tweet nebo prohlášení z Bílého domu může spustit nové vlny výprodejů či nákupů.
• Riziko „tail eventů“: Pokud by došlo k odvolání Powella nebo k dalšímu zásahu do nezávislosti FEDu, hrozí extrémní pohyby nejen na USD, ale i na globálních trzích.
• Nutnost diverzifikace: V nejistém prostředí je klíčová mezinárodní diverzifikace portfolia a aktivní řízení rizik. Sledujte nejen ekonomická data, ale i politické výroky a legislativní kroky.
• Pozor na „headline risk“: V současné situaci mají politické titulky často větší váhu než makrodata. Reagujte rychle, ale nenechte se strhnout emocemi.

Vývoj amerického dolaru

Hlavní Forex měna, americký dolar, se aktuálně nachází v downtrendu a již několik dnů po sobě vytváří svá nová letošní prozatímní Low. Zároveň jde o nejslabší měnu letošního roku, -7,32 % (viz fxHelper). Při svém poklesu se USD dostal do oblasti supportu. Níže pod indexem se nachází Low roku 2024, které bylo také místem, kde začalo výrazné posílení amerického dolaru. Situace se na trhu v posledních dnech mění prakticky z minuty na minuty. Impuls pro další výrazný pokles, nebo i korekci výše může přijít odkudkoliv a kdykoliv. 

Graf USD Indexu
Zdroj: fxHelper

Závěrem

Pro tradery a investory je klíčové pečlivě sledovat nejen ekonomická data, ale i vývoj kolem nezávislosti FEDu a vztahu Trump–Powell. Politická rizika mohou v nejbližších týdnech a měsících zásadně ovlivnit směr amerického dolaru, úrokových sazeb i globálních trhů.

Autor: Forex-Zone