Dramatický propad polovodičových akcií: Co stojí za pádem Nvidie, AMD a ASML?

Nvidia: $5,5 miliardy v ohrožení kvůli americkým restrikcím

Nvidia, lídr v oblasti AI čipů, oznámila, že nové americké exportní restrikce na čipy do Číny povedou k mimořádnému nákladu ve výši 5,5 miliardy dolarů. Jedná se zejména o čip H20, který byl speciálně vyvinut pro čínský trh. Nově však i tento čip spadá pod povinnost získat speciální exportní licenci, což prakticky znamená jeho zákaz pro čínské zákazníky.

Akcie Nvidie na tuto zprávu reagovaly propadem o -6,9 % během jediného dne. Investoři se obávají nejen ztráty významného trhu, ale i nutnosti odepsat zásoby a závazky spojené s tímto produktem. Analytici upozorňují, že i když je částka vysoká, Nvidia má dostatečně silnou pozici, aby tento šok ustála – dlouhodobě však může dojít k přehodnocení firemní strategie v Asii.

Graf: NVIDIA

AMD: Zákaz prodeje klíčového AI čipu a odpis 800 milionů dolarů

Podobný scénář zasáhl i AMD. Nové exportní podmínky znamenají, že pro prodej AI procesoru MI308X do Číny je nutné získat licenci, jejíž udělení je velmi nepravděpodobné. AMD proto očekává odpis zásob a závazků v hodnotě 800 milionů dolarů. Akcie AMD zareagovaly propadem o -7,4 %.

Navíc se objevily zprávy o plánovaném zvýšení cen výrobních služeb u TSMC – klíčového partnera AMD – což může dále zvýšit náklady a snížit konkurenceschopnost amerických výrobců čipů.

Graf: AMD

ASML: Slabší poptávka a geopolitická nejistota

Nizozemská ASML, monopolní dodavatel nejpokročilejších litografických strojů, oznámila pokles poptávky a varovala před nejistotou způsobenou exportními omezeními. Akcie firmy klesly o -7 % poté, co výsledky za 1. kvartál sice překonaly očekávání zisku, ale zaostaly v ukazateli nových objednávek. Klíčovým faktorem je nejistota ohledně čínského trhu, který v roce 2024 tvořil 36 % tržeb firmy, letos má však klesnout na 20 %.

Graf: ASML

Co to znamená pro trh a investory?

• Geopolitická rizika: Polovodičový sektor je extrémně citlivý na politická rozhodnutí. Nové americké restrikce mají okamžitý dopad na tržby, zásoby a výhledy firem, což se promítá do vysoké volatility akcií.
• Ztráta čínského trhu: Čína je pro výrobce čipů klíčovým odbytištěm. Dlouhodobé omezení přístupu může vést k urychlenému rozvoji domácí čínské konkurence a k poklesu relevance západních firem na tomto trhu.
• Řetězová reakce v celém sektoru: Propad technologických akcií stáhl dolů celý Nasdaq a index polovodičových firem (SOX), což ovlivňuje i ETF a další investiční nástroje zaměřené na tento segment.
• Výhled a strategie: Investoři musí počítat s vyšší volatilitou a rizikem. Klíčové je sledovat nejen finanční výsledky, ale i regulatorní prostředí a geopolitické trendy. Diverzifikace a aktivní řízení rizik jsou v tomto sektoru důležitější než kdy dřív.

Závěrem

Nejnovější vývoj jasně ukazuje, jak rychle se může změnit sentiment na trzích kvůli geopolitickým rozhodnutím. Pro tradery a investory je klíčové sledovat nejen fundamentální data, ale i regulatorní a politické signály. Polovodičový sektor zůstává motorem technologického pokroku, ale zároveň je vystaven nebývalé míře nejistoty a volatility. V takovém prostředí je znalost rizik, diverzifikace portfolia a rychlá reakce na nové informace zásadní pro úspěch. Pokud obchodujete nebo investujete do polovodičových firem, věnujte zvýšenou pozornost nejen kvartálním výsledkům, ale i aktuálním regulatorním zprávám a vývoji obchodních vztahů mezi USA, Čínou a EU. Tyto faktory mohou během hodin zásadně změnit výhled celého sektoru.

Autor: Forex-Zone