Vysvětlení základních Forex pojmů

Při studiu Forexu může narazit na některé pojmy, kterým nerozumíte, a které se často ani nepřekládají do češtiny. K tomu, aby začátečník mohl dlouhodobě a úspěšně obchodovat, je potřeba se pečlivě připravit a naučit se hlavní koncepty a pojmy, které mu budou v samotném obchodování sloužit jako pevný základa.

Měnové páry

Měnový pár je finanční instrument skládající se ze dvou měn obchodovaných na Forexu. Každá měna má svou zkratku skládající se ze tří písmen. Měnové ukazatele stojí vždy ve dvojicích a jsou vyjádřeny nejčastěji pěticiferným číslem. První měna v páru je měnou základní a je vždy rovna jedné. Je to také měna, kterou budete nakupovat v případě, že vstoupíte do longové pozice. Druhou měnu v páru nazýváme kotovací a je to měna, za kterou budete v případě longu kupovat základní měnu. V případě vstupu do shortové (prodejní) pozice, budete prodávat základní měnu a nakupovat měnu kotovací.

• Příklad: Pokud se setkáme s údajem, kde EUR/USD = 1.1100, znamená to pro nás, že 1 euro má cenu 1 amerického dolaru a 11 centů.

Měnových párů existuje velké množství. V základu je můžeme rozdělit na hlavní, křížové a exotické (pozn. EUR/CZK patří mezi exotické měnové páry).

Hlavní měnové páry

Hlavní páry jsou tvořeny dolarem a některou ze sedmi dalších měn. Jedná se o EUR, GBP, CHF, JPY, CAD, AUD a NZD. Pokud s měnami začínáte, je dobré obchodovat právě s těmito měnovými páry. Máji nejnižší spread a tím i náklad na každý obchod. Zároveň jsou dostatečně volatilní (pohyblivé).

Křížové měnové páry

Jedná se o měnové páry, které neobsahují americký dolar. Dříve než byly na trh uvedeny křížové páry, musely firmy prodávat svojí měnu za americké dolary a poté prodat americké dolary za měnu země, kam svoje služby nebo výrobky chtěly prodat. Dnes je již situace jiná a nakupuje se standardně jedna měna za druhou, bez nutnosti převádět přes dolar.

Exotické měnové páry

Skládají se z amerického dolaru a měny, která nepatří mezi měny hlavní. Např. USD/CZK. Investor může diverzifikovat své portfolio právě investováním do exotických párů. Nevýhoda těchto párů je v nízké likviditě a z toho plynoucích širokých spreadů a tedy vysokých nákladů na obchodování.

Pip

Měny se obchodují podle systému tzv. pipů. Pip je nejmenší bodová jednotka obchodu a představuje jej číslo na čtvrtém desetinném místě v hodnotě měnového páru. Při obchodování akcií nebo emisí se obdobně používá pojem tick. U většiny brokerů narazíte dnes na kotování v desetinnách pipů. To znamená páté desetinné místo.

• Příklad: Cena GBP/USD  se pohne z 1.6374 na 1.6375, znamená to pohyb o jeden pip. Můžeme hovořit buď o tom, že GBP posílila o jeden bod, nebo že USD o jeden bod oslabil. Každá měna má svoji vlastní hodnotu. Někteří brokeři používají také desetiny pipů.

Pip Value (hodnota jednoho pipu)

V každém měnovém páru, ve kterém je USD kótovací měna, má měnový pár hodnotu pipu 1 dolar za každých 10 000 jednotek základní měny. Za každých 100 000 jednotek základní měny bude jeden pip mít hodnotu 10 dolarů.

Bid/Ask spread

Tímto pojmem rozumíme rozdíl mezi nabídkovou (bid) a poptávkovou (ask) cenou každého měnového páru. Spreadu podléháte vždy, když nakupujete a nezáleží na tom, jestli pozici otvíráte nebo zavíráte. Čím nižší je spread, tím nižší jsou i marže brokerů a tím větší je váš zisk. Nejmenší spread je u nejlikvidnějších měnových párů, hlavně u těch, které tvoří následující měny: USD, EUR, CHF, JPY, GBP.

Finanční páka a maximální velikost pozice

Obchodování na Forexu je založeno na principu marginu, jakési záloze. V praxi to znamená, že stačí mít účet s poměrně malým kapitálem a přitom můžete obchodovat s daleko větším množstvím měny. Záloha je vyžadována pouze jako záruka, která má pokrýt případné ztráty. S tím souvisí tzv. finanční páka. Většina brokerů nabízí finanční páku 1:100. Co to pro vás znamená?

• Příklad: Máte-li na obchodním účtu 1 000 USD a od brokera páku 1:100, můžete nakupovat měnu za 100 000 USD (1 000 USD x 100 páka). Nákup měny za 100 000 USD se nazývá jeden lot. Pokud tedy máte účet s 1 000 USD a páku 1:100, můžete nakoupit maximálně jeden celý lot. Víc vám broker v tomto případě nedovolí (v platformě se při zadání obchodu objeví „Nedostatek finančních prostředků“). Někteří brokeři nabízejí i finanční páku 1:500 nebo dokonce 1:1000. Záleží pouze na vás, jak moc chcete riskovat a jak je postavena vaše investiční nebo tradingová strategie.

Minimální velikost pozice

Z předešlého textu již víme, jaká je maximální velikost pozice, kterou můžeme obchodovat. Minimální pozice však hraje důležitější roli. Hlavně co se týče kontroly rizika. Brokeři nabízejí vedle standardního množství (lotu) i menší pozice takzvané miniloty (nákup měny za 10 000 USD) a mikroloty (nákup měny za 1 000 USD). V následujícím přehledu si ukážeme, co znamená, pokud koupíte určité množství páru EUR/USD, a jakou hodnotu bude mít pohyb ceny na 4 desetinném místě (pip):

• 1 lot = 100 000 USD = 10 USD/pip (nejmenší cenový pohyb měnového páru)
  0,1 lotu = 10 000 USD = 1 USD/pip (nejmenší cenový pohyb měnového páru)
  0,01 lotu = 1 000 USD = 0,1 USD/pip (nejmenší cenový pohyb měnového páru)

Rollover (převedení)

V případě, že obchodník otevře pozici např. v 17.00 hodin a neukončí ji do 23:00 našeho času, bude automaticky převedena do dalšího dne. To může následující den vést k tomu, že bude připsán úrok, anebo jej budete muset naopak zaplatit. Pomyslnou ručičku vah tu tvoří rozdíl mezi krátkodobými úrokovými sazbami dvou ekonomik tvořící měnový pár. Tento rozdíl se také označuje jako swap.

• Příklad: U měnového páru GBP/USD je britská úroková sazba 5.0%  p.a. a Americká 2.0% p.a.. Jednoduchým početním úkonem zjistíme, že úrokový diferenciál má tedy hodnotu 3% p.a.. Takže, jestliže jste kupovali GBP/USD, bude Vám připsán úrok ve výši 3.0% p.a., jestli jste prodávali GBP/USD, budete muset naopak úrok ve výši 3.0% p.a zaplatit.

Carry trade

Carry trade je obchodní strategie, při které nakupujete měnu s vyšší úrokovou sazbou a budete prodávat měnu s úrokovou sazbou nižší. Důležitý je tak výběr konkrétního měnového páru.

Cross Currencies

Křížové měny jsou měnové páry, které nezahrnují USD.

Dlouhá pozice (long)

Jedná se o takovou situaci, kdy obchodník nejdříve nakoupí základní měnu (první v měnovém páru) s očekáváním růstu její ceny, aby ji následně mohl se ziskem prodat.

Krátká pozice (short)

O této pozici mluvíme naopak ve chvíli, kdy trader nakoupí kotovanou měnu (druhou v měnovém páru), protože očekává růst její ceny. Pozor: V případě růstu kotované měny bude měnový pár klesat. 

Slovníček pojmů

Vysvětlení dalších důležitých tradingových a investičních pojmů naleznete zde!