Co je carry trade

Carry trade zahrnuje půjčky nebo prodej finančního nástroje s nízkou úrokovou sazbou. Získané peníze pak použijete na nákup finančních nástrojů s vyšší úrokovou sazbou. Na jedné straně platíte nízké úrokové sazby, ale na druhé shromažďujete vyšší úroky z finančního nástroje, který jste zakoupili. Vaším ziskem je pak rozdíl v úrokových sazbách.

• Například:
• Řekněme, že jste si od banky půjčili 100 000. Za jejich zapůjčení je úrok 2% ročně. Tyto peníze vložíte do podílových fondů s potenciálním  ročním zhodnocením 7%. Jaký je váš zisk? Je to 5%, který se rovná rozdílu mezi úrokovými sazbami.

"Obchodování na Forexu je zcela založeno na pákovém efektu, takže vám stačí dát do pozice pouze zlomek peněz a broker dodá zbytek. Tím se znásobí i zisk ze swapu."

Jak dělat carry trade na Forexu

Na forexovém trhu se měny obchodují v párech – úroky budete platit z pozice měny, kterou prodáváte a vybírat úroky na pozici dané měny, kterou kupujete. Např. pokud nakoupíte pár EUR/USD, budete získávat úrok z nákupu eura a platit úrok z prodeje dolaru.

To, co dělá carry trade na Forexu zvláštním je, že úrokové platby se vypořádávají každý den. Technicky, všechny pozice jsou na Forexu uzavírány na konci dne – vy jenom nevidíte, co se ve skutečnosti stane. Broker zavře a znovu otevře vaši pozici a pak vám připíše nebo odečte z účtu rozdíl úrokových sazeb. Tomu se anglicky říká „rolling over“ nebo „rollover“ a rozdílu sazeb se říká „swap“.

Většina brokerů má však vlastní hodnoty swapu, obvykle se dají najít na jeho webových stránkách. Hodnoty se průběžně mění, protože i samotné úrokové sazby se na trzích obchodují. Brokeři někdy využívají swapy jako tzv. skryté poplatky, které si neinformovaní obchodníci vůbec neuvědomují.

Navíc, hodnoty swapu se někdy dají zjistit jen po založení účtu daného brokera a k tomu všemu bývá občas rozdíl swapu mezi demo a reálným účtem. Někteří brokeři nabízí také účty bez swapu, tzv. islámské účty, avšak i tam se občas setkáte s tím, že místo swapu vám účtují určitý pevný poplatek za delší držení pozice.

Kritéria metody carry trade

Rozdíl v úrokových sazbách

Základním kritérime výběru je rozdíl úrokových sazeb mezi jednotlivými měnami. Je důležité najít měnu s nejnižší úrokovou mírou a měnu s nejvyšší úrokovou mírou. Pro názornost uvedu pár příkladů:

Ke dni 29. 9. 2017 májí nízkou nebo zápornou úrokovou míru např. tyto měny:

• CHF (švýcarský frank) -0,75 %
• JPY (japonský jen) -0,10 %
• EUR (euro) 0,00 %
• GBP (britská libra) 0,25 %

Ke dni 29. 9. 2017 mají vysokou úrokovou míru např. tyto měny:

• MXN (mexické peso) 7 %
• RUB (rubl) 8,5 %
• ZAR (jihoafrický rand) 6,75 %
• TRY (turecká lira) 8 %

Některé měnové páry však nejdou u většiny brokerů obchodovat. Např. kombinace exotických měn s japonským jenem nebo švýcarským frankem téměř nikde nenajdete. Většinou je můžete obchodovat jen proti euru nebo dolaru. Ale i tak je rozdíl úrokových sazeb zajímavý. Co se týče majors, tak momentálně je největší rozdíl mezi NZD (1,75 %) a CHF (-0,75 %).

Načasování vstupu do investice

Dalším důležitým kritériem je vstup do pozice. Vzhledem k tomu, že největší úrokové sazby mají měny rozvojových ekonomik, je jejich volatilita poměrně velká a náchylná na politickou situaci a jiné externí vlivy. Trh proti vám může jít i několik desítek procent. V kombinaci s pákovým efektem to může být pro váš účet likvidační. Časování obchodů a money management je v tomto případě klíčový.

Závěrem

Jak můžete vidět, existují i jiné způsoby, jak vydělávat na forexovém trhu, aniž byste museli dennodenně prodávat a kupovat. Možná si říkáte, že to není moc vzrušující a tak ziskové, jako je chytání pohybů na trhu. To máte sice pravdu, nicméně když budete carry trade používat na Forexu s pákovým efektem, tak díky každodenním platbám úroků můžete jen sedět a sledovat, jak váš účet denně roste.