Pražská burza

Co je Pražská burza?

Pražská burza cenných papírů Praha a. s. (BCPP) je nejvýznamnější burza v České republice, která provozuje hlavní trh s akciemi v naší zemi. Sídlí v centru Prahy v Burzovním paláci a existuje už od roku 1993. Burzovní index pro BCPP má název PX. Burza cenných papírů Praha se řídí zavedeným zákonem o podnikání na kapitálovém trhu a současně burzovním řádem, který si sama stanovuje. Její činost kontroluje Česká národní banka.

Burza cenných papírů

Burza je místo pro nákup a prodej, kde se střetne nabídka s poptávkou. Jde o organizovaný trh s úmyslem prodat a s úmyslem koupit. Záleží na tom, jaké má daná burza zaměření, v případě burzy cenných papírů však hovoříme o nabídce a poptávce po cenných papírech – akciích, dluhopisech, certifikátech... Na burzách cenných papírů mohou obchodovat pouze licencovaní obchodníci a nebo členové burzy. Fyzické osoby bez speciálního povolení od ČNB tedy při investicích do cenných papírů potřebují prostředníka, takzvaného brokera.

Burza cenných papírů navíc nefunguje jako tradiční obchod, protože se obchoduje hlavně s předpoklady. Nákupy probíhají hlavně tehdy, když je očekáván příznivý vývoj, a prodeje zase v případě opačném. Burza cenných papírů je tak jakýmsi barometrem naznačujícím ekonomické i politické změny.

Burzy se dají dělit podle mnoha různých kritérií. Pokud je budeme dělit podle jejich investičního nástroje, tedy podle toho, co se na nich obchoduje, máme například burzy:

• Akciové
• Derivátové
• Plodinové
• Opční
• Dluhopisové

Můžeme burzy členit i podle významu:

• Burzy celosvětové
• Burzy okresní
• Burzy regionální
• Burzy lokální

Z hlediska způsobu obchodování:

• Prezenční burzy, kde se setkáváme fyzicky
• Elektronické burzy, kde obchodujeme online

Burzy lze dělit i podle:

• Likvidity
• Rychlosti
• Velikosti

Každý trader nejprve musí získat dobrý přehled o tom, jak vlastně světové finanční trhy fungují. Najdete mnoho i webů a videí na internetu o obchodování na burze, které vás do světa finančních trhů uvedou. Podíváme se na jednotlivé typy trhů a podrobně si nastíníme ty nejvyužívanější typy trhů, se kterými se nejčastěji obchoduje v praxi při internetovém obchodování.

Světová burza měn - Forex

Forex je zkratka slov Foreign Exchange, v překladu směna cizích měn. Jde o mezinárodní devizový trh, kde se obchodují měnové páry. Obchod tedy vždy zahrnuje koupi jedné měny a současně prodej měny druhé. Účastníky trhu jsou zejména velké banky, pojišťovny, fondy a mnoho dalších. Forex se pokládá za největší a nejlikvidnější trh světa. Podle veškerých odhadů se na forexu každý den uzavřou transakce s celkovým objemem 2 až 5 bilionů amerických dolarů.

Způsob obchodování na forexu

Výhodou obchodování na forexu je nepřetržitá možnost obchodování 24 hodin denně v pracovní dny, kromě víkendů. Odvíjí se to podle toho, jak se Země otáčí a následně probíhají jednotlivé obchodní seance na všech místních trzích. Kurzy měn na forexu jsou ovlivňovány především relativní silou ekonomik, jejich inflace a také úrokové míry. Nejobchodovanějšími měnami na forexu jsou americký dolar - USD, euro - EUR, britská libra - GBP, japonský jen - JPY, švýcarský frank - CHF, kanadský dolar - CAD, novozélandský dolar - NZD a australský dolar - AUD.

Akciové burzy světa

Akciové trhy jsou velmi zajímavé místo na obchodování. Majitelé jednotlivých společností na světové burzy vstupují za účelem získání kapitálu pro svůj další rozvoj. Investoři pak naopak do akcií jednotlivých společností svůj kapitál vkládají a očekávají od nich rozvoj a růst.

Hlavní světové akciové burzy

• New York Stock Exchange – NYSE je nejznámější světová burza se sídlem na slavné ulici Wall Street v New Yorku. Americká burza nebo chcete-li newyorská burza, obchoduje za biliony amerických dolarů s největším seznamem společností.
• NASDAQ je druhá newyorská burza je současně druhou největší burzou světa. New York burza se specializuje zejména na technologické společnosti jako je Facebook, Google či Microsoft.
• Japan Exchange Group je japonská burza akcií, která v poslední době stoupá také na oblibě.
• Euronext je spojená burza pro Nizozemsko, Belgii, Francii a Portugalsko.
• London Stock Exchange je opravdu významným finančním místem se sídlem v Londýně. Londýnská burza tzv. The City je akciová burza, která také v současné době patří k největším na světě.

K dispozici je ale i vídeňská burza, varšavská burza a burza Bratislava nebo třeba další čeká burzy, kterou je komoditní burza Kladno. Českomoravská komoditní burza Kladno je centrálním tržním místem pro obchodování dodávek elektřiny a zemního plynu pro konečné zákazníky.

Akciové indexy

Akciové indexy jsou čísla, která se vypočítají sečtením hodnoty nějaké udané skupiny akcií a následně tak vyjadřují celkový stav ekonomiky dané země nebo dané burzy akcií. Pokud je například americká ekonomika výrazně na vzestupu, jdou nahoru také americké akcie a současně stoupne i index S & P 500.

• S & P 500 je Index 500 významných amerických akcií
• Dow Jones neboli index Dow Jones Industrial Average obsahuje 30 nejvýznamnějších amerických akcií, jako jsou například Coca-Cola, Microsoft nebo IBM.
• FTSE 100 představuje Index 100 hlavních britských akcií

Komoditní trhy

Se zemědělskými produkty jako je oves, pšenice, kukuřice, rýže či hospodářská zvířata se obchodovalo zejména v době před příchodem průmyslové revoluce. V roce 1848 došlo k založení první burzy komoditních kontraktů, Chicago Board of Trade – CBOT a od té doby vzniklo velké množství podobných komoditních burz po celém světě.

Spotové trhy a futures kontrakty

Komoditní burza je další možností. Komodity se dnes obchodují buď přímo, nebo nepřímo.

• Přímo se obchodují na spotových trzích, kde bezprostředně po objednání následuje dodávka zboží.
• Nepřímo se pak obchoduje pomocí tzv. futures kontraktů, jejichž cena se následně váže na hodnotu veškerých komodit do budoucna.

Nejvýznamnější a nejobchodovanější komodity světa

Pro mnohé komodita burza představuje velmi důležité místo pro obchodování.

• Ropa a ropné deriváty patří mezi nejrozšířenější a nejobchodovanější komodity světa a obchoduje se buď Crude Oil - surová ropa nebo její deriváty, jako topný olej a benzín
• Káva je v současné době druhou nejobchodovanější komoditou světa
• Zemědělské produkty, kam patří pšenice, oves, kukuřice, rýže či sójové boby
• Hospodářská zvířata, maso a vejce
• Kovy, jako je zejména hliník, nikl, měď, olovo nebo železná ruda
• Drahé kovy, jako je platina, zlato či stříbro a burza zlata neztrácí kouzlo
• Zemní plyn je také často obchodovaná na místě zvaném burza komodit

Co jsou to akcie?

Akcie jsou majetkový cenný papír, představující podíl na majetku dané akciové společnosti. Zakoupením akcie si kupujete část společnosti se všemi právy, které k tomu patří. Když společnost vydá 100 akcií a vy si jednu koupíte, vlastníte 1 % dané společnosti. Jakmile vlastníte jednu akcii, máte také stejná práva jako ten, kdo vlastní 100 000 akcií. Máte právo podílet se na hlasování na valné hromadě, protože akciovou společnost řídí akcionáři. Na valné hromadě váha vašeho hlasu závisí na počtu akcií a procentuálním podílu, který vlastníte u dané společnosti.

Druhy akcií

Akcie se dají dělit podle mnoha kritérií. Podle druhu dělíme akcie na:

• Zakladatelské
• Kmenové
• Prioritní
• Zaměstnanecké
• Zlaté

Zakladatelské akcie nosí ta akcie, která byla vydána při založení společnosti. Nejběžnější jsou kmenové akcie, které dávají držitelům právo na dividendu, na účast na valné hromadě, na hlasování a mnoho dalších věcí. Prioritní akcie poskytují držitelům určité výhody a jiné jim odpírají. U prioritních akcií získáte právo na přednostní výplatu dividend nebo privilegovaný podíl na likvidačním zůstatku. Máte současně omezené právo hlasovat na valné hromadě podle stanov dané společnosti. Zaměstnanecké akcie jsou vydávány zaměstnancům za zvýhodněnou cenu pro motivaci. Zlaté akcie jsou vydávány pro potřeby spojené s privatizací státních podniků.

Další dělení akcií:

• Listinné akcie mají fyzickou podobu, jde o papír, na kterém je napsáno, o jakou akcii jde
• Zaknihované akcie jsou pouze zápisem v evidenci
• Akcie na jméno jsou vydávány na jméno určité osoby, fyzické či právnické, zaručují lepší ochranu proti odcizení, ale hůře se prodávají a jejich cenu to sráží dolů
• Akcie na doručitele znamená, že daný držitel je pro společnost anonymní a velmi snadno se obchodují

Akcie z pohledu prodeje

Pokud vlastníte akcii obchodovanou na Burze cenných papírů Praha nebo v rámci RM-SYSTÉMU a najdete si brokera, banku či instituci s přístupem na burzu, tak skrze ni akcii prodáte. Peníze vám přijdou na účet. Na burze nejsou kotovány všechny akciové společnosti. Často vlastníte akcii společnosti, která na burze není evidována. Pak je třeba aktivně najít člověka, který chce akcii koupit a určit cenu. Podepíšete smlouvu, necháte ji notářsky ověřit, vyřešíte depozit, kam složíte peníze nebo akcie, než se dokončí celý převod. K prodeji a nákupu na burze se dostanete přes brokera, banku či instituci s přístupem na burzu.

Výhody obchodování na burze

Obchodování na burze je rychlejší, snadnější a levnější. Na burze jsou marketmakers neboli tvůrci trhu, kteří zajišťují nabídku i poptávku po akciích. Lze pak akcii koupit či prodat okamžitě. Platíte poplatky. Z akcie za 10 000 Kč jde třeba o poplatek do 50 Kč. Burza je transparentní, kde vidíte, kdy byl proveden poslední obchod, za jakou cenu a za kolik lze akcii prodat. Akciové burzy jsou většinou v elektronické formě.

Burzy cenných papírů v České republice - Pražská burza

V České republice je Burza cenných papírů Praha a burza RM-SYSTÉM. Burza cenných papírů Praha sídlí v Burzovním paláci a vede největší objem obchodů v ČR pomocí systému XETRA. Přes brokera nakupujete nebo prodáváte akcie, které jsou na burze k prodeji či nákupu. Pokud má váš broker přístup na obě uvedené burzy, lze obchodovat na obou. Většina akcií se obchoduje na obou burzách, ale není to pravidlem. Můžete akcie koupit na jedné burze a prodat je výhodněji na druhé, tzv. arbitráž. Lze to jen s některými cennými papíry. Některé jsou evidovány v evidenci brokera a nelze je takto převést. Je třeba se dopředu informovat, zda je třeba trhy dodržovat, nebo ne. Můžete nakupovat prostřednictvím aplikace a po zadání příkazu broker sám vše zpracuje.

Poplatky na burzách

S obchodováním na burzách se pojí poplatky za zprostředkování obchodu. Pražská burza není výjimkou. Výše poplatku se liší podle brokera. Mají minimální a maximální hranici, která je procentuálně nízko oproti obchodovatelné částce. Na Burze cenných papírů Praha při nákupu nebo prodeji akcií do 10 000 Kč zaplatíte poplatek ve výši 40 Kč. Nejvyšší poplatek je 1 193 Kč za obchody v několik stech tisících až milionech korun. Poplatek za obchod je asi 0,35 % z obchodované částky. Pokud chcete jedny akcie prodat a další koupit, jsou to 2 samostatné obchody a 2 poplatky. Kromě poplatku brokerovi platíte ještě poplatek trhu 0,5 % z obchodované částky. Při obchodu zaplatíte méně než 1 % na poplatcích.

Další možnosti obchodování na burze

Další česká burza je RM-SYSTÉM, který využívá systém EasyClick s poplatkem brokera 0,29 % z obchodované částky. Musíte splnit podmínku odběru určitého počtu daných akcií. Každý titul má stanovený LOT, tedy svůj počet akcií. Když nakoupíte stanovený počet nebo více, využijete EasyClick a platíte poplatek 0,29 % brokerovi. Burza umožňuje nakoupit i jednu akcii, ale za standardní poplatek 0,35 % z obchodované částky. Na RM-SYSTÉMU zaplatíte na poplatcích brokerovi maximálně 1 193 Kč. RM-SYSTÉM je menší burza a jsou na ní obchodované malé objemy akcií.

Dividendový výnos

Dividendový výnos udává podíl dividendy na kurzu akcie a při nákupu akcie za 450 Kč s dividendou 50 Kč činí dividendový výnos 11,1 %. Výše výnosu se každý rok mění v závislosti na výši dividendy vzhledem k ceně, za jakou akcie nakoupíte. Při rozhodování, jaké akcie chcete koupit, můžete sledovat i tento ukazatel. Společnosti nemusí být dividendové. Vždy sledujte dlouhodobou politiku dané akciové společnosti.

Cyklické a acyklické společnosti

Při výběru akcií hraje svou roli cyklická a acyklická poptávka. Cyklické společnosti reagují na výkyvy trhu velmi výrazně. To je u nás třeba ČEZ. Philip Morris Česká republika je typicky acyklickou společností a na výkyvy ekonomiky reaguje málo. Spotřeba tabáku a alkoholu v dobách krize neklesá, ale roste, což se projeví na ceně akcií. Fungují i faktory jako psychologické uvažování, kdy cenu určuje nabídka a poptávka. V době krize lidé více prodávají své akcie. Pokud společnost přichází na burzu cenných papírů poprvé jako tzv. IPO - initial public offering - první veřejnou nabídku akcií, lze si akcie dané společnosti zakoupit poprvé. V České republice ale moc společností na burzu nejde.

Co tedy sledovat?

Samotná cena akcie neřekne nic. Dívejte se na data komplexně. Vývoj grafu ceny akcií poví více. Zjistěte si objem akcií, ať víte, jak velká práva ve společnosti můžete mít. Důležitá je tržní kapitalizace, tedy hodnota firmy. Zvolte vhodnou investiční strategii. Sledujte kapitálový nebo dividendový výnos. Ne obojí. Diverzifikujte své portfolio a nakupte akcie od více společností. Provádějte pravidelné nákupy akcií tak, aby měly jinou hodnotu. Pamatujte si, že výnos v minulosti nikdy nezajišťuje také výnos v budoucnosti.

Zpět na hlavní článek: Burza - co je to a jak přesně funguje?