Agentura Moody’s snížila rating Spojených států!

Proč Moody’s snížilo rating USA?

Moody’s své rozhodnutí zdůvodnila několika zásadními faktory:

• Rostoucí státní dluh: Americký federální dluh dosáhl 36 bilionů dolarů a podle Moody’s není na obzoru žádný věrohodný plán, jak jeho růst zastavit. Poměr dluhu k HDP by mohl do roku 2035 vystoupat až na 134 % (oproti 98 % v roce 2024).
• Trvale vysoké rozpočtové deficity: Fiskální deficity se v posledních letech prohlubují, což zvyšuje potřebu financování a úrokové náklady.
• Rostoucí úrokové náklady: Vyšší úrokové sazby znamenají, že stále větší část federálního rozpočtu padne na obsluhu dluhu – podle Moody’s až 30 % příjmů do roku 2035.
• Politická neschopnost přijmout účinná opatření: Moody’s kritizuje, že americká politická reprezentace není schopna přijmout dlouhodobě udržitelnou fiskální strategii, která by zastavila růst dluhu a deficitů.

Moody’s tak navázala na předchozí kroky agentur S&P (2011) a Fitch (2023), které už USA nejvyšší rating snížily dříve.

Tržní reakce: Výprodej, volatilita a oslabení dolaru

Bezprostředně po oznámení snížení ratingu došlo na trzích k několika výrazným pohybům:

• Výprodej amerických aktiv: Investoři začali prodávat americké akcie, dluhopisy i americký dolar. Výnosy desetiletých státních dluhopisů vzrostly o 5 bazických bodů na 4,48 %, v asijské seanci dále až na 4,51 %.
• Pokles amerických indexů a oslabení dolaru: Futures na Dow Jones, S&P 500 i Nasdaq výrazně ztrácely. USD během dneška výrazně oslabuje vůči hlavním měnám. Zejména k tzv. bezpečným přístavům, jako je euro, japonský jen a švýcarský frank.
• Růst ceny zlata: V reakci na zvýšenou nejistotu a „risk-off“ náladu posílilo zlato, které je tradičně považováno za bezpečný přístav.
• Zvýšená volatilita: Forexové trhy zaznamenávají zvýšenou volatilitu, protože investoři přehodnocovali rizika spojená s americkými aktivy a hledali alternativy.

Reakce a vývoj amerického dolaru (USD)

Hlavní Forex měna, americký dolar (USD), zareagoval na páteční snížení ratingu až dnes. Páteční svíčka byla ještě nerozhodná doji (+0,06 %), druhý den v řadě. Aktuálně však USD velmi výrazně oslabuje. Projevuje se tak negativní nálada okolo Spojených států. Z technického pohledu se dolar stále drží pod klouzavým průměrem 200 a POC loňského roku. Zároveň jsme v letošním roce v downtrendu. Nastavení tak zůstává shortové. 

Graf USD Indexu
Zdroj: fxHelper

Co to znamená pro forexové tradery?

• Oslabení USD: Snížení ratingu podkopává důvěru v americký dolar jako světovou rezervní měnu. Krátkodobě lze očekávat tlak na oslabení USD vůči hlavním měnám, zejména pokud se zvýší averze k riziku a investoři budou hledat bezpečnější alternativy.
• Příležitosti na párech s USD: Zvýšená volatilita přináší příležitosti pro aktivní obchodníky, zejména na párech jako EUR/USD, USD/JPY nebo USD/CHF.
• Dlouhodobý výhled: Většina analytiků se shoduje, že dopad snížení ratingu bude pravděpodobně krátkodobý, protože americké státní dluhopisy i dolar si stále zachovávají status klíčových globálních aktiv. Nicméně, downgrade je varováním před strukturálními problémy amerických veřejných financí, které mohou v budoucnu riziko pro USD dále zvyšovat.

Závěrem

Snížení ratingu USA agenturou Moody’s je významnou událostí, která okamžitě ovlivnila světové finanční trhyforexové trhy – oslabením dolaru, růstem volatility a přesunem kapitálu do bezpečnějších aktiv. Pro tradery a investory to znamená jak zvýšené riziko, tak nové příležitosti. Klíčové bude sledovat další vývoj americké fiskální politiky, reakce Fedu a případné změny v globálních investičních tocích.

Autor: Forex-Zone